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为什么SushiSwap正在成为DeFi最强大的DEX平台

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背景

SUSHISwap于2020年8月开始,作为流行的DEX平台Uniswap的一个分支,由一位匿名开发人员使用额外的机制来激励Uniswap交易量迁移到新平台。SushiSwap的第一个创新是它的治理代币 SUSHI,它被分发给流动性提供者,作为使用该平台的额外奖励。在8月底推出后不久,SushiSwap就占据了Uniswap日交易量的 37%(来源:The Block)。

在该平台的创始人Chef Nomi试图以1400万美元从 SushiSwap 国库中退出后,SUSHI 代币的价格和SushiSwap 的总价值锁定 (TVL) 急剧下降。然而,Chef Nomi很快将资金归还,然后将平台的控制权移交给了9名社区成员。从那时起,SushiSwap被证明是一个极具竞争力的DEX,具有强大的治理能力和对平台功能的频繁迭代。这导致了稳定的增长,SushiSwap收回了 Uniswap 超过三分之一的交易量(来源:The Block),并超越了其之前的历史最高 TVL(它还创造了一种前所未有的协议竞争策略,称为吸血鬼攻击)。

SushiSwap 的竞争优势

SushiSwap 在 UNIswap 之前通过流动性提供者的治理代币引入了激励计划,尽管 Uniswap 在 9 月初用自己的 UNI 代币迅速做出了回应。然而,SushiSwap已经成为主要的 DEX 激励对象,并在2020年末和2021年初对Uniswap取得了稳定的收益。自从 Chef Nomi事件后重组以来,SushiSwap 一直在快速创新,推出:

Onsen,一个由社区在2020年底管理的激励流动性池的轮换菜单。

BentoBox,一个集成的令牌库。

Kashi,一种保证金交易系统。

Miso,一个代币发行平台。

Uniswap专注于通过V3协议升级来提高现货交易的资本效率,而SushiSwap则将中心化交易所可用的保证金交易体验带到了DEX空间。

此外,SushiSwap 已扩展到多个第 2 层和侧链,包括 Polygon(前身为Matic)、Fantom、xDAI、Moonbeam 和 Binance Smart Chain。令人印象深刻的一组新功能和跨许多L2的存在使 SushiSwap 成为极具竞争力 DEX,因为来自以太坊第1层的资本开始以较低的交易成本跨链分配。

资料来源: Polygon 上的 SushiSwap 流动性和交易量 (MATIC)

BentoBox – 自动借贷和收益

SushiSwap 的 BentoBox 以日本便当盒命名,是一个智能合约系统,为整个交易所的 Gas 效率、互操作性和功能带来重大升级,并将作为 DeFi 应用程序新生态系统的基础。

BentoBox 平台可以接收任何 ERC-20 代币的用户存款,并从闪贷、外部平台(包括 Yearn 和 Curve 金库)上的存款以及 SushiSwap 上提供的收益机会中赚取被动收益。BentoBox 还通过其广泛的内置 gas 优化以及允许任何应用程序与用户的代币进行交互,并通过单个令牌批准来降低用户和开发人员的 gas 成本。

BentoBox 平台可以接收任何 ERC-20 代币的用户存款,并从闪贷、外部平台(包括 Yearn 和 Curve 金库)上的存款以及 SushiSwap 上提供的收益机会中赚取被动收益。

构建在 BentoBox 之上的应用程序将受益于更低的智能合约部署成本以及与平台上其他应用程序的增强互操作性。用户可以将他们的代币存入 BentoBox 应用程序,同时继续在平台上获得潜在的被动收益。

Kashi – SushiSwap 的第一款 BentoBox 产品

第一个 BentoBox 产品 Kashi 将保证金交易带入了 DEX 领域,允许用户在不使用中心化交易所的情况下进行杠杆交易。虽然 Kashi 是由 SushiSwap 团队开发的,但BentoBox是一个无需许可的系统,这意味着任何人都可以自由地开发应用程序并将其部署在 BentoBox 上。这些应用程序将能够以低成本的方式与用户钱包和其他应用程序进行交互,同时仍然部署在以太坊主链上。BentoBox 将成为SushiSwap 团队和社区共同开发的以 SushiSwap 为重点的应用程序系列的支柱。

Trident – SushiSwap 的第二款 BentoBox 产品

接下来的功能,使用BentoBox系统内置的三叉戟,在交流的增强流动性池系统。三叉戟已于2021年7月20日在巴黎的复仇社区大会期间宣布,将不久后部署。本来,SushiSwap允许只有一种类型的流动性池令牌互换:中恒产品池。恒品池是流动池的最常见的类型,在许多DEX平台,包括Uniswap的V2协议和别人看到的。恒定产品池要求任何流动性存款在存入的两个代币之间具有相等的价值。虽然这些存储池可以是有用的,他们有很多限制; 即多池中的资金仍未使用和流动性提供者经常暴露在无常的损失。

三叉戟最初将介绍三个附加池类型:混合池,加权池和流动性浓缩池。

混合池:最多可包含32个类似的标记,并允许用户在任何池中的令牌之间进行交换使用stableswap不变,类似的曲线融资的stablecoin互换实现系统降价的影响。

加权池:类似于普通的恒定产品池,但两个代币之间的比率可以不1:1。这允许流动性提供者选择他们想要存入资金的比率。

集中的流动性池:是游泳池,让流动性提供者选择的价格范围内提供流动性之内,增加池的资金使用效率。这类似于Uniswap的V3协议。

除了这三个新池型,附加池的类型将是可能的,只要它们符合SushiSwap的接口。随着新池型,三叉戟还包括一个新的路由引擎,称为耙齿。齿将SushiSwap的许多新的油藏类型一起通过找到一个交换的最佳途径整合。这将优化交换,为用户的工作效率,为不同资产池不同类型更好地履行。

与向往的生态系统集成

除了内部改进外,Sushi还融入了由 Andre Cronje 领导的 Yearn Finance 生态系统。还包括 CREAM 金融、Pickle 金融、Yeti 等的 Yearn 生态系统开辟了Sushi 可以利用的额外的互操作性和支持层。Yearn平台的流行和成功为 SushiSwap 提供了更可靠的收入来源,因为 SushiSwap将成为所有其他与Yearn相关的应用程序的默认交换系统。Yearn 生态系统还包括一个来自其他应用程序的开发人员协作网络,可以支持 SushiSwap 的开发。

用温泉激励流动性

Onsen 是 2020 年 12 月在 Sushi 改进提案 2 中宣布的激励流动性挖掘计划。项目可以通过支付申请费并通过 SushiSwap 开发人员和选定社区成员的审查来申请 Onsen 提案。作为 Onsen 一部分的代币 LP 在他们已经从掉期中获得的费用削减之外,还累积了 SUSHI 发行的一部分。

作为 Onsen 一部分的代币 LP 在他们已经从掉期中获得的费用削减之外,还累积了 SUSHI 发行的一部分。

考虑用于 Onsen 的代币根据市值分为三类:中盘(2500 万美元至 1 亿美元)、小盘(500 万美元至 2500 万美元)和宝石(100 万美元至 500 万美元)。每个类别都有一定数量的代币可用插槽,并且每 90 天通过社区投票重新考虑温泉的成员资格。Onsen 使社区能够更好地控制哪些代币在交易平台内获得最佳激励。

味噌

SushiSwap 的最新功能由社区成员的治理投票选出,并由 SushiSwap 团队实施。Miso是一个代币创建和提供平台,通过创建一个在 SushiSwap 交易所创建和发布代币的简化且安全的流程,将 SushiSwap 的庞大用户群与所有技术背景的创始人聚集在一起。初始 DEX 产品(IDO) 已成为空投和直接代币销售的流行替代品,作为开始分发代币的一种方式。将 IDO 策略与流行的 DEX 平台(如 SushiSwap)相结合,与其他引导方法相比,代币可以非常快速地访问大量流动性和用户,同时保持透明和公平的销售。

将 IDO 策略与流行的 DEX 平台(如 SushiSwap)相结合,与其他引导方法相比,代币可以非常快速地访问大量流动性和用户,同时保持透明和公平的销售。

Miso为团队带来了额外的好处,因为它提供了一组称为“成分”的标准智能合约,可以将其拼接在一起以自定义新代币的行为。

可以组合这些成分来创建三种类型的令牌:

持续供应代币,

固定供应代币,以及

具有内置治理和产量农业功能的代币。

这可以节省团队通常在从头开始设计合同上花费的时间和金钱,同时还使他们能够访问可靠且经过审计的智能合同代码。Miso 是 SushiSwap 不断增长的产品套件的最新成员,使用户能够节省资金、访问新颖的 DeFi 用例并使用该平台发展他们的项目。随着 BentoBox、Kashi、Onsen 和 Miso 的推出,SushiSwap 与 Uniswap 的模型大相径庭,并证明自己不仅仅是一个更受欢迎的 DEX 的简单分支。

代币经济学

Sushi 代币的总供应量已被社区治理提案限制在2.5亿个代币,新代币的发行量每月减少。新的SUSHI代币通过激励流动性池发行;SushiSwap社区投票选出的矿池将被添加到“本周菜单”和“温泉”列表中——这些矿池的LP将获得货币对中代币的交易费以及新 Sushi 发行的奖励。SushiSwap还包含 xSushi,这是一种辅助代币,用于将交易收入分配给在 SushiSwap 上抵押 Sushi 代币的用户。当交易者交换代币时,他们被收取0.3%的费用,其中0.5%被添加到 SushiBar池中并以 Sushi 代币出售。每天一次,这些奖励会分发给 LP,作为抵押代币的补偿。

资料来源: Coinfund

结论

SushiSwap最初是 Uniswap 的克隆版本,最初被更广泛的 DeFi 社区视为负面看法。然而,在领导层变动和几个月的积极发展之后,去中心化交易所的声誉得到了修复,SushiSwap 从此成为最受欢迎的基于以太坊的 DEX 之一。SushiSwap 也与 Uniswap 显着不同,它提供了更多的功能,包括 Uniswap 上没有的激励池、保证金交易和收益生成。

SushiSwap 也与 Uniswap 显着不同,它提供了更多的功能,包括 Uniswap 上没有的激励池、保证金交易和收益生成。

SushiSwap为用户提供了大量新功能,同时还扩展到备用链并降低了以太坊主链上用户的gas成本。随着用户寻求更广泛的产品使用和更低的交易成本,SushiSwap 有望作为 DEX 获得进一步的吸引力。最初是 Uniswap 的一个分支,后来演变成一个独特的、高质量的 DEX,已证明它有能力留住社区并在快速变化的 DeFi 环境中保持相关性。

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